ਕੀ ਮੇਰੀ ਕਰਜ਼ਾ ਵਿਆਜ ਦਰ ਅਮਰੀਕੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀ ਹੈ? ਆਓ ਪੜਚੋਲ ਕਰੀਏ ਕਿ ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ ਮਹਾਂਸਾਗਰ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਲਏ ਗਏ ਫੈਸਲੇ ਸਾਡੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਦੇ ਹਨ!

ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਅਤੇ ਭੇਦ

"ਫੈੱਡ ਨਾਲ ਨਾ ਲੜੋ।"

ਨਿਊਯਾਰਕ ਦੇ ਵਾਲ ਸਟਰੀਟ 'ਤੇ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦਯੋਗ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਹੱਥਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਉੱਪਰ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਕਹਾਵਤ ਵਾਂਗ ਇੱਕ ਪੁਰਾਣੀ ਕਹਾਵਤ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ, ਜਾਂ 'ਫੈਡ', ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸਿਸਟਮ ਲਈ ਛੋਟਾ ਹੈ। ਕੋਰੀਆਈ ਮੀਡੀਆ ਅਕਸਰ 'ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਸਿਸਟਮ' ਦੀ ਬਜਾਏ 'ਯੂਐਸ ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ' ਸ਼ਬਦ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਤੱਥ ਕਿ ਵਾਲ ਸਟਰੀਟ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਵ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਪ੍ਰਗਟਾਵੇ ਨੂੰ ਇੱਕ ਅਧਿਆਇ ਵਜੋਂ ਵਰਤਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਕੋਲ ਕਿੰਨੀ ਸ਼ਕਤੀ ਹੈ। ਤਾਂ ਫਿਰ ਅਮਰੀਕੀ ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ ਆਪਣਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਕਿਵੇਂ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਅਜਿਹੀ ਸ਼ਕਤੀ ਪਿੱਛੇ ਕੀ ਰਾਜ਼ ਹੈ?

ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ

ਇਸਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਦਾ ਰਾਜ਼ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਦੇ ਇਸਦੇ ਅਧਿਕਾਰ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਵਾਂਗ, ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਕੋਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਹੈ - ਯਾਨੀ ਕਿ ਕਿੰਨਾ ਹੋਰ ਪੈਸਾ (ਡਾਲਰ) ਛਾਪਣਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ ਕੋਰੀਆ ਦੇ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਵਾਂਗ ਸੋਚੋ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੋਰ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨਾਲੋਂ ਬੇਮਿਸਾਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇਸ ਲਈ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਜਿਸ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕਰਨ 'ਤੇ ਉਹ ਨਿਯੰਤਰਣ ਕਰਦੇ ਹਨ ਉਹ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਦੁਨੀਆ ਦੀ ਸਾਂਝੀ ਮੁਦਰਾ ਹੈ: ਡਾਲਰ। ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਘੁੰਮਦੇ ਡਾਲਰਾਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਵਧਦੀ ਜਾਂ ਘਟਦੀ ਹੈ।
ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਕੋਲ ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਡਾਲਰਾਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਕਈ ਤਰੀਕੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਲੌਗ ਪੋਸਟ ਵਿੱਚ, ਅਸੀਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਾਂਗੇ: ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਦੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਸੁਤੰਤਰ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਦਰ ਉਸ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਉਸ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਅੰਦਰ ਨਿੱਜੀ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵੇਲੇ ਲੈਂਦਾ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਉਹ ਦਰ ਹੈ ਜੋ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿੱਜੀ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵੇਲੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਕਿੰਨਾ ਵਿਆਜ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਤੁਹਾਨੂੰ ਇਹ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਬਾਰੇ ਸੋਚਿਆ ਸੀ, ਉਹ ਵੀ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲੈਂਦੇ ਸਮੇਂ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਜਮਾਂਦਰੂ ਵਜੋਂ ਗਿਰਵੀ ਰੱਖਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੂੰ ਬਕਾਇਆ ਵਿਆਜ ਦਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਬੈਂਕ ਮੌਜੂਦ ਹਨ ਜੋ ਅਣਗਿਣਤ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਕਵਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਦੂਜੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਜਮ੍ਹਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪੈਸੇ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲਏ ਗਏ ਪੈਸੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਫਿਰ ਉਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਵਿਆਜ ਦਾ ਲਾਭ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਜਮ੍ਹਾ ਕੀਤੇ ਹਨ।
ਇਸਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲਏ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਦੁਬਾਰਾ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਾਂਗ ਸਮਝੋ। ਇਸ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਬੇਸ ਰੇਟ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰ ਬੈਂਕ ਗਾਹਕਾਂ ਤੋਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਸੂਲਦੇ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਪੈਸੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਬੇਸ ਰੇਟ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਵੀ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲਾਜ਼ਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚੀਆਂ ਕਰਜ਼ਾ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਬੇਸ ਰੇਟ ਡਿੱਗਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵੀ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹੀ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਖ਼ਬਰਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਲੇਖ ਦੇਖਦੇ ਹੋ ਜੋ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜਦੋਂ ਬੇਸ ਰੇਟ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਬੈਂਕ ਉਧਾਰ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਜਦੋਂ ਬੇਸ ਰੇਟ ਡਿੱਗਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਹੌਲੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਬੇਸ ਰੇਟ ਨੂੰ ਐਡਜਸਟ ਕਰਕੇ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਘੁੰਮਦੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਮਾਤਰਾ, ਜਾਂ ਸਿੱਧੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਪੈਸੇ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ 'ਤੇ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜ ਦਾ ਬੋਝ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਲੋਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦਾ ਬੋਝ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਧੇਰੇ ਲੋਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਮੰਦੀ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨਿੱਜੀ ਖਪਤ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਬੇਸ ਰੇਟ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗਰਮ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਬੁਲਬੁਲੇ ਬਣਨੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨਿੱਜੀ ਖਪਤ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਬੇਸ ਰੇਟ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹੀ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਮੁਦਰਾ, ਡਾਲਰ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਮੰਗ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇੰਨੀ ਵੱਡੀ ਸ਼ਕਤੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।

ਕੋਰੀਆ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕਾ ਦੀਆਂ ਮੂਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ

ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਮੂਲ ਵਿਆਜ ਦਰ ਫੈਡਰਲ ਓਪਨ ਮਾਰਕੀਟ ਕਮੇਟੀ (FOMC) ਰਾਹੀਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਅੱਠ ਵਾਰ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। FOMC ਵਿੱਚ 12 ਮੈਂਬਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦਾ ਚੇਅਰਮੈਨ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਕੋਰੀਆ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਆਪਣੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਅੱਠ ਵਾਰ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਕਮੇਟੀ ਦੀਆਂ ਮੀਟਿੰਗਾਂ ਰਾਹੀਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਦੇ ਗਵਰਨਰ ਸਮੇਤ ਸੱਤ ਮੈਂਬਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੀਟਿੰਗਾਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਹਰ ਵਾਰ ਜਦੋਂ FOMC ਮੀਟਿੰਗ ਜਿੱਥੇ ਅਮਰੀਕੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਲਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮੀਡੀਆ ਦਾ ਧਿਆਨ ਆਪਣੇ ਵੱਲ ਖਿੱਚਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦਾ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿੱਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦਯੋਗ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਗਲੋਬਲ ਸਟਾਕ, ਬਾਂਡ ਅਤੇ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਡਾਲਰ ਦੀ ਤਰਲਤਾ ਕਿੰਨੀ ਹੈ, ਨਾਟਕੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਦੌਰਾਨ, ਅਮਰੀਕੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਅਸਧਾਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਰਹੀ। ਇਹ 2008 ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਏ ਵਿਸ਼ਵ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਲਈ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਬੇਮਿਸਾਲ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਉਪਾਵਾਂ (ਜ਼ੀਰੋ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀ) ਦੇ ਕਾਰਨ ਸੀ। ਵਿਸ਼ਵ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਨੇ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਸਮੇਤ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਦੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਆਰਥਿਕ ਝਟਕਾ ਦਿੱਤਾ। ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦਾ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਅਮਰੀਕੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ 2008 ਤੋਂ 2015 ਤੱਕ ਇੱਕ ਜ਼ੀਰੋ-ਵਿਆਜ-ਦਰ ਨੀਤੀ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀ, ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰ ਨੂੰ ਪੂਰੇ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਲਈ 0% 'ਤੇ ਰੱਖਿਆ। ਇਹ ਵਿਚਾਰ ਘੱਟ ਦਰਾਂ ਰਾਹੀਂ ਖਪਤ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਇੰਜਣ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚੱਲਦਾ ਰੱਖਿਆ ਜਾ ਸਕੇ। ਇਹ ਇੱਕ ਰੈਡੀਕਲ ਅਤੇ ਬੇਮਿਸਾਲ ਨੀਤੀ ਸੀ।
ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਕੋਰੀਆ ਕੋਲ ਵੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵੱਡੇ ਵਿਕਸਤ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਕੋਈ ਚਾਰਾ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਕੋਰੀਆ ਦੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵੀ ਲਗਭਗ 1% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮੌਰਗੇਜ ਦਰਾਂ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਰਹੀਆਂ। ਇਸਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਅਤੇ ਬਚਤ ਖਾਤੇ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਕਾਫ਼ੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ। ਇਹ ਧਾਰਨਾ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸੇ ਦੀ ਬਚਤ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਨਾਲ ਵੀ ਤਾਲਮੇਲ ਨਹੀਂ ਰੱਖ ਸਕਦੀ, ਅਮਰੀਕਾ ਦੀ ਜ਼ੀਰੋ-ਵਿਆਜ-ਦਰ ਨੀਤੀ ਦਾ ਸਿੱਧਾ ਨਤੀਜਾ ਸੀ।
ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਦੇ ਝਟਕੇ ਤੋਂ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਉਭਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਅਮਰੀਕੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਇੱਕ ਆਮ ਵਿਕਾਸ ਦਰ 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਆ ਗਈ। ਇਸ ਅਨੁਸਾਰ, ਅਮਰੀਕੀ ਫੈਡਰਲ ਰਿਜ਼ਰਵ (Fed) ਨੇ ਦਸੰਬਰ 2015 ਵਿੱਚ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ 0.25% ਤੱਕ ਵਧਾ ਕੇ ਆਪਣੀ ਜ਼ੀਰੋ-ਵਿਆਜ-ਦਰ ਨੀਤੀ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਆਰਥਿਕ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਸਨੇ 2018 ਤੱਕ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਦਰਾਂ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀਆਂ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰ ਦਸੰਬਰ 2018 ਤੱਕ 2.25-2.50% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, 2019 ਵਿੱਚ, ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਟਕਰਾਅ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਕੇ, ਤਿੰਨ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀਆਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦਰ ਨੂੰ 1.50-1.75% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਐਡਜਸਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ।
ਜਦੋਂ 2020 ਵਿੱਚ COVID-19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਕਾਰਨ ਅਮਰੀਕੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ ਲੱਗਾ, ਤਾਂ ਫੈੱਡ ਨੇ ਮਾਰਚ ਵਿੱਚ ਦੋ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀਆਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀਆਂ, ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰ ਨੂੰ ਵਾਪਸ 0.00–0.25% ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ। ਜ਼ੀਰੋ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀ 2021 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਰਹੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਿਵੇਂ ਹੀ 2022 ਵਿੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੇਜ਼ ਹੋਈ, ਫੈੱਡ ਨੇ ਮਾਰਚ ਤੋਂ ਦਸੰਬਰ ਤੱਕ ਸੱਤ ਵਾਰ ਦਰਾਂ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀਆਂ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦਰ 4.25–4.50% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। 2023 ਵਿੱਚ ਵਾਧੂ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜੁਲਾਈ ਤੱਕ ਦਰਾਂ 5.25–5.50% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਰਥਿਕ ਸੂਚਕਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਫ੍ਰੀਜ਼ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। 2024 ਵਿੱਚ, ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾਸਫੀਤੀ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ, ਫੈੱਡ ਨੇ ਜੁਲਾਈ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਕੇ ਤਿਮਾਹੀ 0.25 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਪੁਆਇੰਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀਆਂ, ਜੋ ਦਸੰਬਰ 2024 ਤੱਕ 4.00% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ।
ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਨੇ ਅਗਸਤ 2021 ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਧਾਉਣੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀ, 2022 ਤੱਕ ਕਈ ਸਮਾਯੋਜਨ ਕੀਤੇ, ਪਰ ਫਰਵਰੀ 2023 ਤੋਂ ਇਸਨੂੰ 3.50% 'ਤੇ ਫ੍ਰੀਜ਼ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੋਰੀਆ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਉਲਟਾਅ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ, ਫਰਵਰੀ 2025 ਤੱਕ 31 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਉਲਟਾ ਉਪਜ ਵਕਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੋਰੀਆਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਫੰਡ ਕਢਵਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਕੋਰੀਆਈ ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਬਾਹਰ ਜਾਣ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਮੰਨਿਆ। ਇਹ ਇਸ ਲਈ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਸਗੋਂ ਕੋਰੀਆਈ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨੂੰ ਵੀ ਮੰਨਦੇ ਹਨ।
2024 ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਨੇ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੁਸਤੀ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾਸਫੀਤੀ ਦੇ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀ। 11 ਅਕਤੂਬਰ ਨੂੰ, ਇਸਨੇ ਬੇਸ ਰੇਟ ਨੂੰ 0.25 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕ ਘਟਾ ਕੇ 3.50% ਤੋਂ 3.25% ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਅਤੇ ਦੋ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਦੇ ਰੁਖ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, 28 ਨਵੰਬਰ ਨੂੰ, ਇਸਨੇ ਦਰ ਵਿੱਚ 0.25 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕ ਵਾਧੂ ਘਟਾ ਦਿੱਤੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੇਸ ਰੇਟ 3.00% ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਅਮਰੀਕਾ ਨੇ ਵੀ ਆਪਣੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰ ਨੂੰ 0.50 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕ ਘਟਾ ਕੇ 5.00% ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੋਰੀਆ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਲਟੀ ਦਰ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ।
ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਧਣ ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਓਵਰਹੀਟਿੰਗ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੀ ਹੱਦ ਸੀਮਤ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਨੂੰ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਂਦੇ ਸਮੇਂ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਾਲਾ ਰਵੱਈਆ ਅਪਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਕੋਰੀਆਈ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਬਾਹਰੀ ਕਾਰਕਾਂ ਦੋਵਾਂ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਦੁਆਰਾ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਨੇ ਘਰੇਲੂ ਵਿਆਜ ਦੇ ਬੋਝ ਨੂੰ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਘੱਟ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਲਗਾਤਾਰ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਆਰਥਿਕਤਾ 'ਤੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬੋਝ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਸਤੰਬਰ 2024 ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਦਾ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਬਕਾਇਆ 1,130 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਵੌਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਨਾਲੋਂ 9.3 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਵੌਨ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਜੁਲਾਈ 2021 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਅਕਤੂਬਰ 2024 ਵਿੱਚ, ਬੇਸ ਰੇਟ ਨੂੰ 0.25 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਨਾਲ ਘਰੇਲੂ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਆਜ ਦਾ ਬੋਝ ਲਗਭਗ 3 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਵੌਨ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਪਰਿਵਰਤਨਸ਼ੀਲ-ਦਰ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਘਰੇਲੂ ਬੋਝ ਦੁਬਾਰਾ ਵਧਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ।
ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਮੌਰਗੇਜ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ, ਜੋ ਕਿ COFIX ਦਰ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਬੇਸ ਰੇਟ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵੀ ਵਧਣਗੀਆਂ। ਇਹ ਘਰੇਲੂ ਮੁੜ ਅਦਾਇਗੀ ਦੇ ਬੋਝ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਖਪਤ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕਤਾ 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਕੋਰੀਆ ਨੂੰ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪੈਮਾਨੇ ਅਤੇ ਢਾਂਚੇ ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਜਾਂਚ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਰਕਾਰ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਨੀਤੀਗਤ ਯਤਨ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਜਾਂਚ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਮੁੜ ਅਦਾਇਗੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ।